截止到中午寫文章這會兒，新能源車指數-3%，光伏指數-6%，風電指數-4%，儲能指數-5%，一堆新能源公司的股價暴跌，寧德時代隆基股份這些新能源龍頭都快跌回今年4月的前低位置了

前天是CXO行業暴跌，今天是新能源行業暴跌，這看似兩個完全不相關的行業，但暴跌的原因確實相似的，跟美國政策有關

簡單重溫一下引發CXO行業暴跌的政策消息??拜登9月12日簽署了一項鼓勵美國生物技術生產和研究的行政命令。旨在促進制藥業以及農業、塑料和能源等行業的美國制造。拜登建議提高美國生物制造的水平，最終達到降低價格并加強供應鏈安全的目標，減少對中國的依賴

而引發今天新能源行業暴跌的政策消息，則是傳聞美國新能源汽車補貼法案中提及，2024年之后新能源電池成分中含有來自中國生產的材料，將不享受補貼。歐盟那邊也是有類似的消息，最終可能也會限制中國光伏組件的歐洲出口

下面我們來看看國內比較著名的新能源龍頭公司的收入來源，先以新能源電池龍頭寧德時代為例，它的主營收入78.62%來自國內，21.38%來自海外。

數據來源：Choice

再看光伏龍頭隆基綠能，主營收入53%來自國內，47%來自海外，其中16.45%來自亞太地區，16.07%來自美洲地區，14.07%來自歐洲地區，非洲地區忽略不計。

數據來源：Choice

再看儲能龍頭派能科技，主營收入18.6%來自國內，80.92%來自海外，剩下的可忽略不計。

數據來源：Choice

可以看到，海外收入占比越高，今天股價跌得越猛。前天市場是擔心CXO丟失海外份額，今天市場是擔心新能源丟失海外份額，都是擔心被海外政策影響了未來的利潤增長。

我之前跟大家分享過，歐洲支持新能源發展很大原因是因為歐洲地勢較低，全球氣候變暖導致海平面上升的話，歐洲被淹的風險很大，推動新能源發展成為了歐洲的政治正確。而我們支持新能源發展，很大原因是因為新能源革命可以將中國的制造業優勢轉為能源優勢。

電能不是一次能源，它是二次能源，意思是電是由其他能源轉換而來的，比如水電、煤電、核電、光伏、風電。我們國家缺油，但并不缺水煤核光風。

我們想方設法把交通運輸工具消耗能源的方式從石油轉化為其他，以降低對石油的需求，從而降低我們對石油對外依存度，提高國家能源安全。這個替代方式大家都清楚了，就是用電，把燃油車換成電動車。哪怕有一天別人不賣原油給我們，也可以有替代方案，否則俄羅斯掐斷歐洲的天然氣供應就是我們的前車之鑒。

新能源除了滿足我們自身的能源安全需求之外，它還可以出口。以前我們是靠造鞋造電子產品賺取大量外匯，以后我們也可以靠出口光伏組件新能源電池賺取大量外匯。所以如果歐洲和美國限制我們的新能源產品出口，那新能源行業的成長性肯定會受到影響。

我認為新能源發展的方向不會改變的，但是短期內市場需要時間消化這輪利空，這也會給我們提供四季度的調倉機會，我還在評估調研，所以暫時沒有結論。

不過今天我們可以得到一個結論，以后給公司算估值的時候，海外業務給的估值都要打折，因為隨時都可能被海外政策爆錘，具有不確定性

所以今天軍工行業應該是被錯殺的，因為我們的軍工行業外貿極少，絕大部分的訂單需求都是來自軍方，軍工行業不光是對疫情免疫，對海外政策也免疫。類似的行業還有白酒，白酒主要是中國人喝，外國的白酒市場規模很小。

下面我們也來看看軍工企業和白酒企業的收入來源，先以有“軍茅”之稱的中航光電為例，它的主營收入92.59%來自國內，7.41%來自其他地區。

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再看真茅貴州茅臺，主營收入96.32%來自國內，3.59%來自其他地區。

數據來源：Choice

就寫這些吧，掙老外的錢真不容易

原創：指匯盈（原名股市藥丸），1000+原創專欄文章，學習更多投資理財干活知識，歡迎關注~

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